Финансовые и форекс-регуляторы

Знаете ли вы, кто контролирует финансовые рынки и деятельность форекс-брокеров? Да, финансовые регуляторы. Но не все финансовые регуляторы одинаковы. Некоторые предлагают меньшую степень защиты для розничных инвесторов, тогда как другие могут даже помочь вам вернуть свои средства (или хотя бы часть из них).

Узнайте в этой полной статье, какие финансовые и форекс-регуляторы предлагают наилучшую защиту для розничных инвесторов и ваших денег, если ситуация станет неблагоприятной.

Финансовые регуляторы

Страна	Рейтинг	Фонд компенсации инвесторов	Сегрегированные счета	Защита от отрицательного баланса	Максимальное кредитное плечо
Австралия ASIC	4,0				30:1
Белиз FSC	2,0				400:1
Бермуды BMA	2,0				500:1
Канада IIROC	5,0	до $CAD 1 миллион			50:1
Кипр CySEC	5,0	до €20 000			30:1
Маврикий FSC	2,0				500:1
Сейшельские острова FSA	2,0				2000:1
Южная Африка FSCA	3,0				200:1
Швейцария FINMA	5,0	до CHF 100 000			30:1
ОАЭ DFSA	4,0				500:1
Великобритания FCA	5,0	до £85 000			30:1
США NFA	4,0				50:1
Вануату VFSC	2,0				1000:1

Финансовые регуляторы: цели и полномочия

Финансовые регуляторы, как правило, создаются правительствами для надзора за деятельностью на финансовом рынке зарегистрированных компаний, занимающихся такой деятельностью или предлагающих соответствующие услуги.

Цель создания финансовых регуляторов - установить правила, которым должны соответствовать зарегистрированные компании для легальной работы на финансовых рынках.

Финансовые регуляторы также выполняют важные задачи по предотвращению и расследованию финансового мошенничества, поддержанию эффективности и прозрачности рынков и, что наиболее важно, в отношении розничных инвесторов - обеспечению справедливого и честного отношения к клиентам и клиентам регулируемых компаний.

В двух словах, основные причины создания таких регулирующих органов:

Повышение уверенности на рынке путем надзора за финансовой деятельностью зарегистрированных компаний

Повышение защиты финансовых потребителей за счет обеспечения надлежащего уровня и механизмов защиты потребителей

При этом важно отметить, что не все финансовые регуляторы созданы равными. Некоторые могут быть более "строгими" к финансовым компаниям и обеспечивать более высокий уровень защиты потребителей, в то время как другие не имеют соответствующих механизмов и более строгих нормативных актов, что приводит к меньшей защите потребителей.

Финансовые регуляторы первого уровня, такие как FCA Великобритании, строго соблюдают правила в отношении зарегистрированных компаний в Соединенном Королевстве. Если компания не зарегистрирована у регулятора и работает на финансовых рынках, будьте осторожны. Это означает, что компания работает незаконно и может быть абсолютным мошенником.

Финансовые регуляторы имеют полномочия накладывать денежные штрафы на финансовые компании, банки, брокеров и даже частных лиц, действующих в качестве финансовых консультантов. Они также имеют полномочия проводить расследования и принимать дисциплинарные меры в отношении таких компаний или лиц.

Кроме того, финансовые регуляторы также имеют полномочия возбуждать уголовные дела и в конечном итоге исключать из реестра компанию, признанную виновной в суде, или компанию с большим количеством дисциплинарных мер.

Фонд компенсации инвесторов

Фонд компенсации инвесторов (ICF) - это фонд, созданный финансовыми регуляторами или действующий как независимое лицо, в который его участники, т.е. зарегистрированные финансовые компании, платят вступительный взнос.

Финансовые компании, работающие в Европе и Канаде, по умолчанию должны быть участниками ICF страны или экономической зоны. Это фактически одно из требований для получения финансовой лицензии от финансового регулятора.

Компании, предлагающие услуги в финансовом секторе, включая брокеров CFD и форекс с зарегистрированным адресом в Европе и Канаде, должны быть членами ICF и платить соответствующий вступительный взнос. ICF является дополнительным уровнем защиты для розничных инвесторов, которые вносят средства у брокеров CFD.

Цель ICF - обеспечить защищенность средств клиентов, а также возможность получения компенсации в случае претензий к членам ICF, если выполняются необходимые условия.

Это означает, что в случае клиентов брокеров CFD, являющихся членами ICF, все розничные инвесторы (не относящиеся к профессиональным клиентам) могут претендовать на финансовую компенсацию от ICF.

Максимальная компенсация для розничных инвесторов, покрываемая ICF, может варьироваться. Например, с CySEC ICF максимальная компенсация для розничных инвесторов составляет до €20 000, с FCA Великобритании - до £85 000, а с IIROC Канады - до $CAD 1 миллион.

Это право на компенсацию, если член ICF не может выполнить свои обязательства, распространяется на общее количество претензий истца к члену ICF, независимо от количества счетов, валюты и места предоставления инвестиционной услуги.

Финансовый регулятор Великобритании: FCA

Сегрегированные  счета	Защита от отрицательного баланса	Фонд компенсации инвесторов	CFD Макс. кредитное плечо
депозиты клиентов хранятся отдельно от средств компании	трейдеры защищены от убытков, превышающих их первоначальные инвестиции	до £85 000	*30:1 основные валютные пары
			*20:1 второстепенные валютные пары, золото и основные индексы
			*10:1 товары
			*5:1 акции
			*2:1 криптовалюты
*Трейдеры, классифицированные как профессионалы, могут претендовать на более высокие уровни кредитного плеча

FCA (Управление по финансовому регулированию и надзору) - это финансовый регулятор финансового рынка Великобритании, который работает независимо от правительства Великобритании. FCA финансируется за счет регистрационных сборов, взимаемых с зарегистрированных участников финансового сектора Великобритании.

FCA работает вместе с Управлением по пруденциальному регулированию и Финансовым комитетом политики, чтобы устанавливать нормативные требования для финансового сектора Великобритании. FCA также сотрудничает с Финансовой службой омбудсмена, которая предоставляет бесплатные услуги для урегулирования споров между потребителями и компаниями, работающими в финансовом секторе.

Финансовые компании, зарегистрированные в FCA Великобритании, также являются членами FSCS (Схемы компенсации финансовых услуг), независимого компенсационного фонда последней инстанции для клиентов авторизованных финансовых компаний Великобритании, покрывающего претензии клиентов на сумму до £85 000.

Кипр CySEC

Сегрегированные счета	Защита от отрицательного баланса	Фонд компенсации инвесторов	CFD Макс. кредитное плечо
депозиты клиентов хранятся отдельно от средств компании	трейдеры защищены от убытков, превышающих их первоначальные инвестиции	* до €20 000	30:1 основные валютные пары
			20:1 второстепенные валютные пары, золото и основные индексы
			10:1 товары
			5:1 акции
			2:1 криптовалюты
*Трейдеры, классифицированные как профессионалы, не охвачены ICF

CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам) - основной финансовый регулятор для Европейской экономической зоны. Мы говорим "основной", поскольку большинство брокеров CFD регулируются CySEC.

Эта ситуация объясняется тем, что Кипр имеет один из самых низких корпоративных налоговых ставок в Европе и предлагает множество преимуществ для инвесторов и финансовых компаний. Поэтому неудивительно, что за последнее десятилетие несколько форекс-брокеров открыли свои головные офисы на Кипре для налоговых целей и попали под надзор Кипрского регулятора CySEC.

Этот финансовый регулятор соблюдает правила, установленные ESMA (Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам). Все брокеры CFD, зарегистрированные в CySEC, являются членами ICF CySEC, который покрывает претензии розничных клиентов на сумму до €20 000.

ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам)

ESMA - Европейское управление по ценным бумагам и рынкам - независимый орган ЕС, который устанавливает правила, способствующие укреплению безопасности финансовой системы ЕС.

ESMA - это финансовый надзорный орган ЕС, который активно работает над усилением защиты инвесторов и содействием стабильному и эффективному финансовому рынку в ЕС.

В частности, 1 августа 2018 года ESMA ввело ограничения на торговлю CFD и спред-беттингом для розничных инвесторов. Самыми важными изменениями стали полный запрет торговли бинарными опционами и установление новых лимитов на кредитное плечо для торговли CFD для розничных инвесторов. Новые лимиты, установленные ESMA, варьируются от максимума в 30:1 для форекс-CFD до минимума в 2:1 для торговли криптовалютами.

Эти новые лимиты на кредитное плечо применяются только к трейдерам, классифицированным как розничные инвесторы, в то время как опытные трейдеры, классифицированные как профессиональные клиенты, были исключены. Однако это также означает, что профессиональные клиенты исключены из той же защиты инвесторов, что и розничные инвесторы (исключены из ICF).

Австралия ASIC

Сегрегированные  счета	Защита от отрицательного баланса	Фонд компенсации инвесторов	CFD Макс. кредитное плечо
депозиты клиентов хранятся отдельно от средств компании	трейдеры защищены от убытков, превышающих их первоначальные инвестиции		*30:1 основные валютные пары
			*20:1 второстепенные валютные пары, золото и основные индексы
			*10:1 товары
			*5:1 акции
			*2:1 криптовалюты
*Новые лимиты кредитного плеча вступают в силу с 29 марта 2021 года

Австралийская ASIC (Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям) - независимый орган австралийского правительства, действующий под руководством комиссаров, назначаемых генерал-губернатором.

ASIC была создана в соответствии с и администрирует Закон о комиссии по ценным бумагам и инвестициям Австралии 2001 года (ASIC Act), с основными задачами поддержания, содействия и улучшения работы финансовой системы и компаний, работающих на финансовых рынках.

ASIC имеет полномочия эффективно администрировать закон, предоставлять общественности информацию о финансовых компаниях и других организациях, принимать меры против компаний, не соблюдающих финансовые законы Австралии, и при необходимости привлекать правонарушителей к ответственности.

Клиенты форекс-брокеров, зарегистрированных в ASIC, не охвачены Фондом компенсации инвесторов.

Национальная фьючерсная ассоциация США (NFA)

Сегрегированные  счета	Защита от отрицательного баланса	Фонд компенсации инвесторов	Макс. кредитное плечо
депозиты клиентов не хранятся отдельно от средств компании	баланс счета трейдеров может уйти в минус		50:1 основные валютные пары
			30:1 второстепенные валютные пары
			20:1 экзотические пары

Национальная фьючерсная ассоциация NFA (Национальная фьючерсная ассоциация) - саморегулируемая организация для индустрии фьючерсов США, контролирующая деятельность на форексе регулируемых членов по торговле фьючерсами (FDM) и розничных дилеров по торговле на форексе (RFED).

Основа регуляторной системы NFA - обязательное членство финансовых компаний, работающих в США, что делает нормативные требования эффективными для всей отрасли. NFA в основном финансируется за счет членских взносов, а также взносов за использование рынков деривативов, уплачиваемых его членами.

NFA работает над выявлением лучших практик в финансовой отрасли и делает их обязательными для всей отрасли. Для соблюдения правил финансового сектора NFA может принимать дисциплинарные меры в отношении своих членов при нарушении правил.

Несмотря на отсутствие Фонда компенсации инвесторов, NFA является эффективным арбитражным ресурсом для помощи клиентам и членам в разрешении споров, связанных с форексом.

Дубай DFSA

Управление по финансовым услугам Дубая (DFSA) - независимый финансовый регулятор, контролирующий компании, ведущие бизнес и предлагающие финансовые услуги в или из DIFC (Международного финансового центра Дубая), финансовой свободной зоны в Дубае, ОАЭ.

Регуляторные полномочия DFSA включают регулирование и надзор за управляющими активами, банковскими и кредитными услугами, компаниями по торговле ценными бумагами, коллективными инвестиционными фондами, торговлей фьючерсами на товары и исламскими финансами.

В дополнение к регулированию финансовых компаний в DIFC, DFSA также отвечает за контроль и обеспечение соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF), применяемых в DIFC.

Основные полномочия DFSA заключаются в выявлении нарушений, особенно серьезных нарушений, проведении расследований справедливо и эффективно, сотрудничестве с другими регулирующими органами в ОАЭ и других юрисдикциях и принятии соответствующих мер для устранения нарушений, которые могут включать наложение строгих санкций, гарантируя, что эти санкции достаточны для того, чтобы отговорить нарушителей и других от аналогичных нарушений.

Южная Африка FSCA

Управление по регулированию финансового сектора (FSCA) является финансовым регулятором зарегистрированных финансовых компаний в Южной Африке. FSCA отвечает за регулирование и надзор за поведением на рынке с целью повышения эффективности и целостности финансовых рынков.

FSCA имеет механизмы защиты клиентов финансовых компаний и содействует справедливому отношению к ним со стороны финансовых учреждений, а также предоставляет финансовым клиентам финансовое образование.

FSCA имеет полномочия накладывать санкции и принимать юридические меры в отношении финансовых компаний, нарушающих финансовое законодательство . Эти полномочия включают подачу иска против компании в суде, назначение института под кураторство или наложение административных штрафов.

Что касается форекс-брокеров, зарегистрированных в Южной Африке, FSCA успешно подала иск против Basfour 3773 (Pty) Ltd, торгующей как Oinvest, и признала их виновными 4-10-2020 в нарушении разделов 7(1)(a) и 13(3) Закона FAIS. Форекс-брокеру Oinvest был наложен штраф в размере R58 608 810 (USD 3 783 562).

Сейшельские острова FSA

Управление финансовыми услугами Сейшельских островов (FSA) - финансовый регулятор, контролирующий деятельность финансовых компаний, зарегистрированных на Сейшельских островах.

Подобно своим аналогам четвертого уровня, FSA Сейшельских островов не имеет обязательных механизмов, установленных регуляторами первого уровня, для обеспечения лучшей защиты средств и депозитов розничных инвесторов.

Форекс-брокеры, зарегистрированные в FSA Сейшельских островов, не обязаны держать средства клиентов на сегрегированных счетах, не предоставляют защиту от отрицательного баланса и не имеют ограничений на кредитное плечо. Некоторые форекс-брокеры даже предлагают кредитное плечо 2000:1!

Поэтому мы считаем, что уровень защиты, предлагаемой FSA Сейшельских островов для розничных инвесторов, очень низок.

Управление по финансовым услугам Бермудских островов (BMA)

Управление по финансовым услугам Бермудских островов (BMA) - еще один карибский финансовый регулятор для компаний, созданных небермудцами, занимающихся бизнесом и предлагающих финансовые услуги за пределами Бермудских островов.

Опять же, мы имеем дело с регулятором четвертого уровня с очень неясными правилами надзора и регулирования для цифрового бизнеса (включая криптовалюты и форекс-брокеров).

Без фонда компенсации инвесторов, обязательных сегрегированных счетов и защиты от отрицательного баланса, FSA Бермудских островов не может рассматриваться как сильный финансовый регулятор в отношении защиты розничных инвесторов на форексе. 

Финансовая служба Белиза (FSC)

Финансовая служба Белиза (FSC) - это статутный орган, созданный в качестве финансового регулятора и надзорного органа для контроля за международным финансовым сектором компаний, базирующихся в Белизе, и находится в прямом подчинении министра финансов.

Снова, этот карибский финансовый регулятор мало что предлагает розничным инвесторам на форексе. Этот регулятор четвертого уровня также не имеет механизмов, установленных его аналогами первого уровня, таких как сегрегированные счета и защита от отрицательного баланса.

Шокирующе, на веб-сайте этого регулятора мы обнаружили, что если FSC обнаружит, что практикующий специалист по международным финансовым услугам нарушил какой-либо закон или нормативные акты, дисциплинарные меры включают: "серьезное выговор, приостановление лицензии на срок не более шести месяцев; отзыв лицензии; и штраф не более пяти тысяч долларов."

Финансовая служба Маврикия (FSC)

Финансовая служба Маврикия (FSC) - это финансовый регулятор небанковского финансового сектора и глобального бизнеса, зарегистрированного на острове Маврикий в Индийском океане.

FSC Маврикия в настоящее время является регулятором четвертого уровня, ответственным за лицензирование, регулирование, мониторинг и надзор за деятельностью в этих секторах.

Несколько розничных форекс-брокеров выбирают остров Маврикий для регистрации своих компаний не потому, что, как это характерно для его аналогов четвертого уровня, правила менее строгие, а потому что стоимость финансовой лицензии существенно ниже: 3000 долларов США за обработку заявки и 9500 долларов США в виде фиксированного ежегодного взноса.

Несмотря на то, что FSC Маврикия является регулятором четвертого уровня, он обязывает розничных форекс-брокеров использовать сегрегированные счета для депозитов клиентов, храня средства отдельно от средств компании, и активно дисквалифицирует и отзывает лицензии у компаний или лиц, не соблюдающих правила.

Заключение

При выборе розничного форекс-брокера основным фактором, на который следует обратить внимание, должна быть безопасность средств. Никто не хочет вкладывать деньги у брокера (или любой другой инвестиционной компании), зарегистрированного в стране, которая не предлагает минимального уровня защиты для розничных инвесторов.

Если ситуация ухудшится, скорее всего, виновная сторона может уйти только с предупреждением или небольшим денежным штрафом и продолжить ведение бизнеса, создавая еще больше проблем для других инвесторов.

Даже если форекс-брокеры зарегистрированы и регулируются финансовыми регуляторами первого уровня, когда розничный инвестор решает открыть торговый счет и внести средства, он/она должен(а) подтвердить, с какой именно организацией они будут иметь дело.

Несколько брокеров CFD одновременно зарегистрированы у регуляторов первого уровня, таких как CySEC для европейских клиентов, но также и у регуляторов второго уровня, таких как FSA Сейшельских островов, который не предлагает такой же уровень защиты, как для европейских клиентов этого брокера.