Regulator Keuangan dan Forex

Apakah Anda tahu siapa yang mengawasi pasar keuangan dan aktivitas broker FX? Ya, regulator keuangan. Namun, tidak semua regulator keuangan setara. Beberapa menawarkan tingkat keamanan yang lebih rendah bagi investor ritel, sementara yang lain bahkan dapat membantu Anda mendapatkan kembali dana Anda (atau setidaknya sebagian dari dana tersebut).

Temukan dalam artikel lengkap ini siapa saja regulator keuangan dan Forex yang menawarkan perlindungan terbaik bagi investor ritel dan uang Anda jika terjadi hal buruk.

Regulator Keuangan

Negara	Peringkat	Dana Kompensasi Investor	Akun Terpisah	Perlindungan Saldo Negatif	Leverage Maksimum
Australia ASIC	4,0				30:1
Belize FSC	2,0				400:1
Bermuda BMA	2,0				500:1
Canada IIROC	5,0	hingga $CAD 1 juta			50:1
Cyprus CySEC	5,0	hingga €20.000			30:1
Mauritius FSC	2,0				500:1
Seychelles FSA	2,0				2000:1
South Africa FSCA	3,0				200:1
Switzerland FINMA	5,0	hingga CHF 100.000			30:1
UAE DFSA	4,0				500:1
UK FCA	5,0	hingga £85.000			30:1
USA NFA	4,0				50:1
Vanuatu VFSC	2,0				1000:1

Regulator Keuangan: Tujuan dan Kekuatan</h2 >

Regulator keuangan biasanya dibentuk oleh pemerintah untuk mengawasi aktivitas pasar keuangan dari perusahaan terdaftar yang terlibat dalam aktivitas tersebut atau menawarkan layanan terkait.

Tujuan dari regulator keuangan dan pembentukannya adalah untuk menetapkan pedoman yang harus dipatuhi oleh perusahaan terdaftar agar dapat beroperasi secara legal di pasar keuangan.

Regulator keuangan juga memiliki tugas penting untuk mencegah dan menyelidiki penipuan keuangan, menjaga efisiensi dan transparansi pasar, dan yang lebih penting, terkait dengan investor ritel, memastikan bahwa pelanggan dan klien dari perusahaan yang diatur diperlakukan secara adil dan jujur.

Singkatnya, dua alasan utama pembentukan badan pengawas tersebut adalah:

Meningkatkan kepercayaan pasar, dengan mengawasi aktivitas keuangan dari perusahaan terdaftar

Meningkatkan perlindungan konsumen keuangan, dengan memastikan tingkat dan mekanisme yang sesuai untuk melindungi konsumen tersedia

Dan dengan ini, kami ingin memperjelas bahwa tidak semua regulator keuangan diciptakan setara. Karena beberapa mungkin lebih "ketat" pada perusahaan keuangan, dan dengan tingkat perlindungan yang lebih tinggi bagi konsumen, yang lain kekurangan mekanisme dan peraturan yang lebih kuat, yang diterjemahkan menjadi perlindungan yang lebih rendah bagi konsumen.

Regulator keuangan tier-1, seperti UK FCA, menerapkan peraturan kepada perusahaan terdaftar di Inggris. Jika sebuah perusahaan tidak terdaftar dengan regulator dan beroperasi di pasar keuangan, berhati-hatilah. Ini berarti perusahaan tersebut beroperasi secara ilegal dan bisa jadi merupakan penipuan uang.

Regulator keuangan memiliki kekuatan untuk menjatuhkan denda uang pada perusahaan keuangan, bank, broker, dan bahkan individu yang bertindak sebagai penasihat keuangan. Mereka juga memiliki kekuatan untuk menyelidiki dan mengambil tindakan disipliner terhadap perusahaan atau individu tersebut.

Selain itu, regulator keuangan juga memiliki kekuatan untuk memulai proses pidana dan pada akhirnya mencabut dari daftar perusahaan yang dinyatakan bersalah di pengadilan atau perusahaan dengan terlalu banyak tindakan disipliner.

Dana Kompensasi Investor

ICF (Investor Compensation Fund) adalah dana yang dibuat oleh regulator keuangan, atau bertindak sebagai entitas independen, di mana biaya langganan dibayarkan kepada dana oleh para pesertanya, yaitu perusahaan jasa keuangan terdaftar.

Perusahaan keuangan yang beroperasi di Eropa dan Kanada harus, secara default, menjadi peserta ICF negara atau zona ekonomi tersebut. Ini sebenarnya adalah salah satu persyaratan yang harus dipenuhi untuk mendapatkan lisensi operator keuangan dari regulator keuangan.

Perusahaan yang menawarkan layanan di sektor keuangan, termasuk broker CFD dan FX dengan alamat terdaftar di Eropa dan Kanada, harus menjadi anggota ICF dan membayar biaya langganan yang sesuai. ICF adalah lapisan perlindungan ekstra bagi investor ritel yang menyetor uang dengan broker CFD.

Tujuan dari ICF adalah untuk memastikan bahwa dana klien yang ditanggung oleh anggota ICF terlindungi, dan bahwa klaim yang mungkin timbul terhadap anggota ICF dapat memperoleh kompensasi jika kondisi yang diperlukan terpenuhi.

Ini berarti, dalam kasus pelanggan broker CFD anggota ICF, bahwa semua investor ritel (bukan pelanggan yang diklasifikasikan sebagai profesional) dapat mengajukan kompensasi finansial dengan ICF.

Kompensasi maksimum untuk investor ritel yang ditanggung oleh ICF dapat bervariasi. Misalnya, dengan CySEC ICF, kompensasi maksimum untuk investor ritel adalah hingga €20.000, dengan FCA Inggris hingga £85.000 dan dengan IIROC Kanada hingga $CAD 1 juta.

Hak kompensasi ini, jika anggota ICF tidak dapat memenuhi kewajibannya, berlaku untuk jumlah klaim total oleh penggugat terhadap anggota ICF, tanpa memandang jumlah akun yang dimiliki, mata uang, dan tempat penawaran layanan investasi.

Regulator Keuangan UK: FCA

Akun Terpisah	Perlindungan Saldo Negatif	Dana Kompensasi Investor	Leverage Maksimum CFD
deposit pelanggan disimpan terpisah dari dana perusahaan	pedagang dilindungi dari kerugian lebih besar dari investasi awal mereka	hingga £85.000	*30:1 Pasangan FX Utama
			*20:1 Pasangan FX Minor, Emas dan Indeks Utama
			*10:1 Komoditas
			*5:1 Saham
			*2:1 Mata Uang Kripto
*Pedagang yang diklasifikasikan sebagai Profesional dapat mengajukan rasio leverage yang lebih tinggi

FCA (Financial Conduct Authority) adalah badan pengawas keuangan dari pasar keuangan Inggris, tetapi beroperasi secara independen dari Pemerintah Inggris. FCA didanai oleh biaya pendaftaran yang dibebankan kepada anggota terdaftar dari industri jasa keuangan Inggris.

FCA bekerja sama dengan Prudential Regulation Authority dan Financial Policy Committee untuk menetapkan persyaratan regulasi bagi sektor keuangan Inggris. FCA juga bekerja sama dengan Financial Ombudsman Service, layanan gratis untuk membantu menyelesaikan keluhan antara konsumen dan perusahaan yang beroperasi di industri jasa keuangan.

Perusahaan keuangan yang terdaftar di FCA Inggris juga merupakan anggota FSCS (Financial Services Compensation Scheme), dana kompensasi independen sebagai upaya terakhir bagi pelanggan perusahaan jasa keuangan resmi Inggris, yang mencakup klaim klien yang memenuhi syarat hingga £85.000.

Cyprus CySEC

Akun Terpisah	Perlindungan Saldo Negatif	Dana Kompensasi Investor	Leverage Maksimum CFD
deposit pelanggan disimpan terpisah dari dana perusahaan	pedagang dilindungi dari kerugian lebih besar dari investasi awal mereka	* hingga €20.000	30:1 Pasangan FX Utama
			20:1 Pasangan FX Minor, Emas dan Indeks Utama
			10:1 Komoditas
			5:1 Saham
			2:1 Mata Uang Kripto
*Pedagang yang diklasifikasikan sebagai Profesional tidak tercakup dalam ICF

CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) adalah regulator keuangan utama untuk Zona Ekonomi Eropa. Kami sebut utama karena mayoritas broker CFD diatur oleh CySEC.

Alasan ini dijelaskan oleh fakta sederhana bahwa Siprus memiliki salah satu tarif pajak korporasi terendah di Eropa dan menawarkan sejumlah manfaat bagi investor dan perusahaan keuangan. Tidak mengherankan bahwa selama dekade terakhir, beberapa broker FX mendirikan kantor pusat mereka di Siprus untuk tujuan pajak, dan berada di bawah pengawasan Cyprus CySEC.

Regulator keuangan ini mematuhi aturan yang ditetapkan oleh ESMA (European Securities and Markets Authority). Semua broker CFD yang terdaftar di CySEC adalah anggota CySEC ICF, yang mencakup klaim klien ritel yang memenuhi syarat hingga €20.000.

ESMA (European Securities and Markets Authority)

ESMA - European Securities and Markets Authority adalah Otoritas Uni Eropa independen yang menetapkan aturan untuk menjaga kekuatan dan keamanan sistem keuangan UE.

ESMA adalah pengawas keuangan Uni Eropa dan entitas ini aktif bekerja untuk meningkatkan perlindungan investor dan mempromosikan pasar keuangan yang stabil dan efisien di Uni Eropa.

Perlu dicatat bahwa pada 1 Agustus 2018, ESMA memberlakukan pembatasan perdagangan terkait perdagangan CFD dan spread betting untuk investor ritel. Perubahan yang paling relevan adalah pelarangan total perdagangan opsi biner dan penetapan batas leverage baru untuk perdagangan CFD bagi investor ritel. Batas baru yang ditetapkan oleh ESMA berkisar dari maksimum 30:1 untuk CFD Forex dan minimum 2:1 untuk perdagangan mata uang kripto.

Batas leverage baru hanya berlaku untuk pedagang yang dikategorikan sebagai investor ritel, sementara pedagang berpengalaman yang dikategorikan sebagai klien profesional dikecualikan. Namun, ini juga berarti bahwa klien profesional dikecualikan dari perlindungan investor yang sama seperti investor ritel (dikecualikan dari ICF).

Australia ASIC

Akun Terpisah	Perlindungan Saldo Negatif	Dana Kompensasi Investor	Leverage Maksimum CFD
deposit pelanggan disimpan terpisah dari dana perusahaan	pedagang dilindungi dari kerugian lebih besar dari investasi awal mereka		*30:1 Pasangan FX Utama
			*20:1 Pasangan FX Minor, Emas dan Indeks Utama
			*10:1 Komoditas
			*5:1 Saham
			*2:1 Mata Uang Kripto
*Batas leverage baru berlaku mulai 29 Maret 2021

ASIC (Australian Securities and Investments Commission) adalah badan pemerintah Australia independen, yang beroperasi di bawah arahan komisaris yang diangkat oleh Gubernur Jenderal.

ASIC dibentuk berdasarkan dan mengelola Australian Securities and Investments Commission Act 2001 (ASIC Act), dengan peran utama mempertahankan, memfasilitasi, dan meningkatkan kinerja sistem keuangan dan perusahaan yang beroperasi di pasar keuangan.

ASIC memiliki kekuatan untuk mengelola hukum secara efektif, untuk menyediakan informasi tentang perusahaan keuangan dan badan lain kepada publik, untuk mengambil tindakan terhadap perusahaan yang tidak mematuhi hukum keuangan Australia, dan jika diperlukan, menuntut pelanggar.

Pelanggan broker FX terdaftar ASIC tidak tercakup dalam Dana Kompensasi Investor.

Asosiasi Nasional Berjangka USA (NFA)

Akun Terpisah	Perlindungan Saldo Negatif	Dana Kompensasi Investor	Leverage Maksimum
deposit pelanggan tidak disimpan terpisah dari dana perusahaan	saldo akun pedagang bisa turun di bawah nol		50:1 Pasangan FX Utama
			30:1 Pasangan FX Minor
			20:1 Pasangan Eksotis

NFA (National Futures Association) adalah organisasi pengaturan mandiri untuk industri berjangka di Amerika Serikat, yang mengawasi aktivitas Forex oleh anggota Dealer Forex (FDM) dan Dealer Forex Ritel (RFED) yang diatur.

Dasar dari anatomi pengaturan NFA adalah keanggotaan wajib dari perusahaan jasa keuangan yang beroperasi di Amerika Serikat, sehingga membuat peraturan industri menjadi efektif. NFA sebagian besar didanai dari biaya keanggotaan, dan dari biaya penilaian yang dibayarkan oleh anggotanya dan pengguna pasar derivatif.

NFA bekerja untuk mengidentifikasi praktik terbaik industri keuangan dan kemudian menjadikannya wajib untuk seluruh industri. Untuk menegakkan aturan sektor keuangan, NFA dapat mengambil tindakan disipliner terhadap anggotanya ketika aturan dilanggar.

Meskipun tidak memiliki Dana Kompensasi Investor, NFA adalah sumber arbitrase yang efisien untuk membantu pelanggan dan anggota menyelesaikan perselisihan terkait Forex.

Dubai DFSA

Dubai Financial Services Authority (DFSA) adalah regulator keuangan independen yang mengawasi perusahaan yang melakukan bisnis, dan menawarkan layanan keuangan, di atau dari DIFC (Dubai International Finance Centre), zona keuangan bebas di Dubai, UAE.

Mandat regulasi DFSA mencakup regulasi dan pengawasan perusahaan manajemen aset, layanan perbankan dan kredit, perusahaan perdagangan sekuritas, dana investasi kolektif, perdagangan komoditas berjangka, dan keuangan Islam.

Selain mengatur perusahaan jasa keuangan di DIFC, DFSA juga bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan persyaratan anti pencucian uang (AML) dan pendanaan kontra-terorisme (CTF) yang berlaku di DIFC.

Kekuatan utama DFSA adalah mendeteksi pelanggaran, terutama pelanggaran serius, melakukan investigasi secara adil dan efisien, bekerja sama dengan otoritas pengatur lainnya di UAE dan yurisdiksi lain serta mengambil tindakan yang tepat untuk menangani pelanggaran, yang mungkin termasuk menjatuhkan sanksi berat, memastikan bahwa sanksi tersebut cukup untuk mencegah pelaku dan orang lain dari terlibat dalam pelanggaran serupa.

South Africa FSCA

Financial Sector Conduct Authority (FSCA) adalah regulator keuangan dari perusahaan keuangan terdaftar di Afrika Selatan. FSCA bertanggung jawab atas regulasi dan pengawasan perilaku pasar, dengan tujuan meningkatkan dan mendukung efisiensi dan integritas pasar keuangan.

FSCA memiliki mekanisme untuk melindungi pelanggan perusahaan keuangan, dan untuk mempromosikan perlakuan yang adil terhadap mereka oleh lembaga keuangan, serta memberikan pendidikan keuangan kepada konsumen keuangan.

FSCA memiliki kekuatan untuk memberikan sanksi dan mengambil tindakan hukum terhadap perusahaan keuangan yang melanggar undang-undang sektor keuangan. Kekuasaan ini termasuk menggugat perusahaan di Pengadilan, atau menempatkan lembaga di bawah kurator atau memberlakukan denda administratif.

Terkait broker FX yang terdaftar di Afrika Selatan, FSCA berhasil mengambil tindakan hukum terhadap Basfour 3773 (Pty) Ltd, yang berdagang dengan nama Oinvest, dan dinyatakan bersalah pada 4-10-2020 karena melanggar pasal 7(1)(a) dan 13(3) dari FAIS Act. Broker FX Oinvest didenda R58 608 810 (USD 3 783 562).

Seychelles FSA

Seychelles Financial Services Authority (FSA) adalah regulator keuangan yang mengawasi aktivitas perusahaan keuangan yang terdaftar di kepulauan Seychelles.

Serupa dengan regulator tier-4 lainnya, Seychelles FSA kekurangan mekanisme yang diwajibkan oleh regulator keuangan tier-1, untuk memastikan bahwa perlindungan yang lebih baik diterapkan untuk melindungi dana dan deposit investor ritel.

Broker FX yang terdaftar di Seychelles FSA tidak diwajibkan untuk menyimpan dana klien di akun terpisah, atau menawarkan perlindungan saldo negatif dan tanpa batasan leverage yang diberlakukan oleh regulator keuangan ini, beberapa broker FX bahkan menawarkan leverage 2000:1!

Oleh karena itu, kami menganggap tingkat perlindungan yang ditawarkan oleh Seychelles FSA kepada investor ritel FX sangat rendah.

Bermuda Monetary Authority (BMA)

Bermuda Monetary Authority (BMA) adalah regulator keuangan Karibia lainnya untuk perusahaan yang didirikan oleh non-Bermudians, yang melakukan bisnis dan menawarkan layanan keuangan di luar Bermuda.

Sekali lagi, kita dihadapkan dengan regulator tier-4 dengan aturan pengawasan dan regulasi yang sangat tidak jelas untuk bisnis aset digital (termasuk mata uang kripto dan layanan broker Forex).

Tanpa Dana Kompensasi Investor, akun terpisah wajib, dan perlindungan saldo negatif yang diterapkan, FSA Bermuda tidak dapat dianggap sebagai regulator keuangan yang kuat terkait dengan perlindungan investor ritel FX.

Belize FSC

Belize Financial Services Commission (FSC) adalah badan hukum yang dibentuk sebagai regulator keuangan dan pengawas untuk mengawasi sektor jasa keuangan internasional dari perusahaan yang berbasis di Belize, dan berada di bawah tanggung jawab langsung Menteri Keuangan.

Sekali lagi, regulator keuangan Karibia ini sedikit menawarkan kepada investor ritel FX. Regulator tier-4 ini juga kekurangan mekanisme yang diberlakukan oleh rekan-rekannya di tier-1 seperti akun terpisah dan NBP.

Yang mengejutkan, kami menemukan di situs web regulator ini, apa saja yang menjadi tindakan disipliner FSC jika entitas ini menemukan bahwa Praktisi IFS telah melanggar Undang-Undang atau peraturan: "peringatan keras; penangguhan lisensi Praktisi IFS untuk jangka waktu tidak lebih dari enam bulan; pencabutan lisensi; dan denda tidak lebih dari lima ribu dolar."

Mauritius FSC

Mauritius FSC (Financial Services Commission) adalah regulator keuangan untuk sektor jasa keuangan non-bank dan bisnis global yang terdaftar di pulau Samudra Hindia, Mauritius.

Mauritius FSC saat ini merupakan regulator keuangan tier-4 yang bertanggung jawab untuk melisensikan, mengatur, memantau, dan mengawasi pelaksanaan kegiatan bisnis di sektor-sektor ini.

Beberapa broker FX ritel memilih pulau Mauritius untuk mendaftarkan bisnis mereka, bukan karena dan berbeda dengan rekan-rekannya di tier-4, peraturan di sini tidak terlalu ketat, tetapi karena biaya lisensi keuangan jauh lebih rendah, 3.000 USD biaya pemrosesan dan 9.500 USD biaya tahunan tetap.

Meskipun merupakan regulator keuangan tier-4, Mauritius FSC mewajibkan broker FX ritel untuk menggunakan akun terpisah untuk deposit klien, menjaga dana terpisah dari dana perusahaan, dan proaktif dalam mendiskualifikasi dan mencabut lisensi perusahaan atau individu yang tidak mematuhi aturan.

Kesimpulan

Saat mencari broker FX ritel, faktor utama yang harus diperhatikan adalah keamanan dana. Tidak ada yang ingin menyetor dengan broker (atau perusahaan investasi lainnya) yang terdaftar di negara yang tidak menawarkan tingkat perlindungan minimum bagi investor ritel.

Jika keadaan memburuk, kemungkinan besar, pihak yang bersalah mungkin hanya mendapat peringatan atau denda kecil dan melanjutkan bisnis serta menciptakan lebih banyak masalah bagi investor lainnya.

Bahkan jika broker FX terdaftar dan diatur oleh regulator keuangan tier-1, ketika seorang investor ritel memutuskan untuk membuka akun perdagangan dan menyetor dana, dia harus memastikan dengan entitas mana mereka akan berurusan.

Beberapa broker CFD terdaftar secara bersamaan dengan regulator keuangan tier-1, seperti CySEC untuk pelanggan Eropa, tetapi juga dengan tier-2 seperti Seychelles FSA, yang tidak menawarkan tingkat perlindungan yang sama dengan pelanggan Eropa dari broker tersebut.